专题：超预期！券商首席齐发声：利好中国权益资产！
5月12日，中国资产价格迎来强劲上扬，A股与港股市场均呈现火热景象，投资者情绪高涨，市场信心得到显著提振。
当日，A股三大指数集体飘红。截至收盘，上证指数涨0.82%，收报3369.24点；深证成指涨1.72%，收报10301.16点；创业板指涨幅达2.63%，收报2064.71点。全市场成交额达13409亿元，较上个交易日放量1185亿元，显示出市场交投活跃，资金入场意愿强烈。上涨股票数量超过4100只，近90只个股涨停，市场“赚钱效应”明显。
港股市场同样涨势喜人。恒生科技指数一度涨超6%，收盘上涨5.16%；恒生指数收涨2.98%；恒生国企指数收涨3.01%。港股科技股巨头涨幅持续扩大，阿里巴巴、京东集团涨超6%。
军工股再度爆发
板块题材上，军工、机器人(17.340, -0.27, -1.53%)、苹果产业链、轨交设备、光伏设备、固态电池板块涨幅居前；贵金属、农业、创新药、电力、饮料制造板块跌幅居前。
军工类题材延续上周的火热表现，其中军贸概念、军工信息化、军民融合、卫星导航、大飞机等指数涨幅领先。截至昨日收盘，国防军工指数涨逾5.4%，昆船智能(19.970, -1.49, -6.94%)、航天南湖(39.920, -1.01, -2.47%)、华如科技(26.850, -1.07, -3.83%)等超20只个股涨停。航天南湖近4个交易日已累计大涨近75%。
数据显示，截至5月12日，A股142家军工类上市公司均已披露2025年一季报。其中，77家公司营业收入实现正增长，47家公司营业收入同比增幅在20%以上。净利润方面，一季度61家公司净利润实现正增长，25家公司净利润增速超100%。
中航证券认为，商业航天、军贸为代表的“大军工”将持续对军工行业的市场空间和天花板进行数量级的抬升。从近期行情来看，伴随军工行业基本面有望迎来持续回暖，“主题活跃+业绩提振”将构成未来较长一段时间的二重奏，共同推动军工整体行情的再次到来。
苹果概念股持续走高
昨日午后，A股苹果概念股持续走高，蓝思科技(22.630, -0.36, -1.57%)涨近10%，东尼电子(19.230, 0.79, 4.28%)（维权）、朝阳科技(29.910, 2.72, 10.00%)涨停，立讯精密(34.050, -0.07, -0.21%)、长盈精密(22.630, -0.19, -0.83%)、水晶光电(20.580, -0.34, -1.63%)、东山精密(28.480, -0.23, -0.80%)、歌尔股份(22.990, -0.17, -0.73%)等活跃。
港股苹果概念股也大幅拉升，高伟电子涨超18%，瑞声科技涨超15%，舜宇光学科技涨超14%，丘钛科技涨超13%。
信达证券(15.190, -0.18, -1.17%)表示，目前中国的消费电子企业在全球的供应链中占据了举足轻重的位置。第一，在多年的发展中逐步优化自身的技术底蕴，在不断创新的过程中树立了较强的壁垒；第二，中国消费电子行业已经形成良性的产业群，企业间的良性互动拉动了产业链整体发展，中短期内难以找到替代品；第三，中国消费电子企业近年来也在不断深化全球布局。
市场中枢有望逐步震荡抬升
展望后市，多数机构认为，随着近期一揽子金融政策出台，叠加中国在制造业全产业链的优势，资本市场制度改革将成为增量入市的关键力量，中国股市有望进一步走高。
国泰海通(17.580, -0.04, -0.23%)证券表示，下一阶段维持对A股的乐观看法，中国股市风险溢价有望系统性下移，而无风险利率下降与资本市场制度改革将成为增量入市的关键力量，把握做多窗口期。
“中国已体现制造业全产业链的优势，中国资产重估正当时，在此背景下A股有望在震荡中实现中枢的逐步抬升。”华西证券(8.180, -0.05, -0.61%)称。
配置层面，多家券商提醒投资者关注科技板块机会。兴业证券(5.850, -0.11, -1.85%)认为，业绩披露叠加海外扰动下，科技风格前期已调整至低位。随着市场回归预期审美模式，叠加新一轮产业事件密集催化，科技板块作为兼具景气优势和产业趋势催化的中长期逻辑，有望再度占据上风，并逐步成为资金聚焦的主要方向。
（文章来源：上海证券报）
