举世瞩目的党的二十大四中全会已落下帷幕，“十五五”规划蓝图正徐徐展开。日前正式发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（简称《规划》）给我们展示了一份清晰的金融“施工图”。《规划》站在加快建设金融强国的战略高度，从构建科学稳健的货币政策体系、优化金融服务体系与金融机构体系、建设安全高效的金融基础设施、全面加强金融监管等方面进行了统筹规划。《规划》将“高质量发展取得显著成效”设定为“十五五”时期经济社会发展的主要和首要目标，要求推动经济发展从“量”到“质”的转变，核心目标是建设现代化产业体系、加快高水平科技自立自强。
这意味着金融业必须从过去服务规模扩张，转向支持以科技创新为核心的新质生产力，瞄准高质量发展面临的卡点和堵点，实现与经济高质量发展的高度适配。而“五篇大文章”正是精准回应这些新要求的核心战略路径，锚定的正是中国经济社会最迫切、最薄弱的实体经济领域。深耕金融“五篇大文章”依然是“十五五”时期金融业的核心命题，是“十五五”发展蓝图的不可或缺的金融底色。
科技金融：强化全生命周期理念，构建“科技——金融——产业”良性循环体系
二十届四中全会将“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”作为“十五五”时期经济社会发展的主要目标和十二大战略任务之一，把加快科技自立自强提高到前所未有之高度。这一战略任务迫切需要金融体系优化供给结构，提升服务适配性。特别在推动原始创新和关键核心技术攻关、科技创新和产业创新深度融合等方面，迫切需要实现由传统金融向新质金融的跃迁，从理念、机制、模式和能力到服务生态进行全面重塑造。要求强化全生命周期服务理念，从单纯的资金提供者转变为科技创新的催化者、科技生态的共建者，构建“科技——金融——产业”三角良性循环体系。
一是在风险评估与信贷文化方面，要实现“看过去”向“看未来”的转变。传统的信贷风险评估主要依赖依赖于“三张表”（资产负债表、利润表、现金流量表）和抵押物，主要看企业的“过去”表现。但这种模式显然无法适应科技企业的特点。科技企业特别是初创型企业的“过去”可能是一张“白纸”，没有资信记录和积累，可能长期亏损甚至没有营业收入流水，且因为轻资产而缺乏传统抵质押物。这就需要金融机构在风险评估与信贷文化方面做出适配科技创新的根本性转变。在风险评估方面，要建立“技术信用”风险评价体系，更多关注技术的先进性、市场潜力、商业模式等“软信息”。在贷款方式方面，要探索专利权等无形资产抵押，扩大抵押物范围。
二是在金融产品与服务供给上，要加快产品与服务模式创新力度，实现金融产品与服务从“标准化”向“定制化”转变。要围绕核心科技企业，发展供应链金融，为其上下游中小微企业提供融资，稳定产业链。要深化知识产权金融，探索知识产权信托、证券化等更复杂的金融工具。要打破内外部部门壁垒，为科技企业供“股、债、贷、保”综合金融服务和全周期金融解决方案。
三是在展业模式上，要加强内外部横纵协同，构建多层次、生态化的合作网络，由“单打独斗”向“协同作战”转变。目前，在服务科技企业方面，金融机构无论是在识别企业科技属性、风险评估还是业务拓展方面往往是各自为战，信息孤岛现象严重，无法形成支持科技创新的合力。金融业亟需改变单打独斗局面，增强协同作战意识。在内部，要加强不同业务条线的协同和资源整合；在外部，要加强与资本的合作，深化与政府部门的联动，积极参与搭建科技金融生态平台，为科技企业提供信息、资金、资源对接的一站式服务。
绿色金融：围绕低碳转型，不断增厚“蓝图”的绿色底色
“十五五”时期是中国实现碳达峰目标的关键五年。“十五五”规划对绿色发展和绿色金融做出了一系列系统部署。《规划》明确了“美丽中国建设取得新的重大进展”的战略目标，部署了加快经济社会发展全面绿色转型的工作任务，进一步明确了稳妥推进和实现碳达峰的路径。要求实施碳排放总量和强度双控制度，完善碳排放统计核算体系，建立健全绿色低碳标准体系，推动引领国际规则标准完善和衔接互认。要求金融业为碳排放权交易市场、碳金融衍生品等提供金融支持。特别是在构建新型能源体系方面，要求金融业通过多元化融资支持清洁能源基地、新型电力系统等建设。
对于金融业而言，意味着需要将绿色金融提升到公司战略和生存发展的核心高度，进行全面的业务布局、风险管理和能力建设，而不是将绿色金融视为边缘业务或公关宣传。意味着绿色金融供给不仅要强化总量保障，更要注重精准度与精细化。要围绕产业绿色低碳转型 做好绿色金融的 “加减法” ：一方面，要做好加法。要围绕发展绿色低碳产业，加大对风电、光伏、水电、核电等清洁能源基地建设及配套的新型储能技术的金融支持，赋能零碳园区与绿色基建。另一方面，要做好减法。要积极探索转型金融服务模式，通过差异化的金融供给，推动钢铁、石化等重点行业节能降碳。关键是要推动建立转型金融与传统绿色金融制度机制的衔接，完善碳数据共享、碳资产核算等基础设施，创新与绿色低碳转型相匹配的绿色REITs、碳金融衍生品等绿色金融工具。同时有效防范转型金融面临的“假转型”“漂绿”等风险。
普惠金融：靶向共富远景，实现自身转型升级
十五五”规划明确要从覆盖面、服务模式、体系建设等方面深化普惠金融发展，让金融活水更精准、更公平地惠及千企万户。从增强金融与经济适配性出发，十五五时期的普惠金融需要实现自身的转型升级。
一是目标升级，从“普惠”到“共富”。规划所确定的“十五五”时期经济社会发展的指导思想明确指出，要“推动人的全面发展、全体人民共同富裕迈出坚实步伐”，并把“加大保障和改善民生力度，扎实推进全体人民共同富裕”作为“十五五”规划的主要目标之一。围绕这一目标，发展普惠金融的核心目标需要从单纯解决融资难问题上升到助力共同富裕。这意味着金融服务的“毛细血管”需要延伸到更广泛的地区和人群，通过提升金融服务的可得性，兼顾发展的效率与社会的公平。
二是模式转型。围绕“十五五”规划战略目标与任务，金融业服务实体经济的模式要向全生命周期、全能型金融转型，强化直接融资与间接融资的协同，构建投资于物与投资于人并重的金融服务新模式。这表明未来对普惠群体的支持，将不再局限于传统的银行贷款，而要探索更多元的融资渠道、更加关注对“人”的投资，如通过金融手段支持新市民的技能提升和创业发展。同时，要更加注重普惠金融健康问题，要引导各类金融机构专注主业、错位发展，抑制普惠领域“内卷式”竞争，从整体上提升普惠金融的服务质效。
数字金融：平衡数据安全与利用，推动金融数字化转型
“十五五”规划将数字金融列为金融强国建设的 “五篇大文章”之一，明确了其发展方向不仅是技术层面的升级，更是金融业态和监管模式的一场深刻变革。要求金融部门坚定推进金融数字化基础设施投入，同时强化数据安全与合规管理，防范算法歧视与数据滥用。一是夯实数字基础设施。要扎实推进金融数字化和智能化基础设施投入，夯实数字金融基础。二是强化数据安全与合规。要推动金融数据要素市场化的同时，加强数据安全管理，防范算法歧视与数据滥用。三是深化数字金融的风控与服务应用。要深度运用大数据、人工智能等科技手段，提升服务效率与风控能力，构建与金融服务相适配的、更精准的风控模型，促进金融服务流程的进一步优化、效率进一步提升。
同时，要积极应对数字金融发展中新型风险与监管复杂性带来的挑战。随着数字金融的快速发展，一些新的风险形态将不断凸显，如数字资产潜藏的风险。这些风险具有更强的传染性、复杂性和隐蔽性，对于监管部门而言，在数字金融监管、跨境金融风险防控等方面对金融业特别是金融监管提出了严峻挑战。如何平衡好数据利用与保护，在促进金融数据要素市场化、建立安全合规的跨机构数据共享机制的同时，守住底线，防范算法歧视与数据滥用，是当前数字金融监管需要直面的课题。对于金融机构而言，数字化转型需要持续的金融科技投入，涉及核心系统的数字化升级。这不仅是技术的革新，更是组织架构、业务流程和企业文化的深刻变革。
养老金融：应对社会结构变迁，打造民生保障的“稳定器”
“十五五”规划从社会保障体系、养老服务供给、养老产业升级、养老财富储备等维度提出了完善养老保障的核心目标与任务，并对养老金融寄予了厚望，旨在构建一个覆盖全民、贯穿终身、与国家发展同频共振的现代化养老金融体系，构建民生福祉的“稳定器”。一是健全社会保障体系，逐步提高城乡居民基础养老金。要求金融业通过市场化、专业化运作，实现养老资金的长期、稳健增值，为第一支柱的可持续提供支撑。二是加快完善由居家、社区、机构养老服务协同构建的养老服务。要求金融资源精准投向养老产业务网络，要求推动金融资源。三是通过科技赋能发展养老服务新质生产力。要求金融业积极探索“养老金融+科技金融”服务模式，加强对智慧养老、AI助老设备等前沿养老产业的金融支持。四是加快多层次、多支柱养老保险体系建设。引导公众重视养老财富储备。要求金融业瞄准不同人群的养老需求，提供多元化的养老金融产品。
养老金融对于金融业而言，既是“蓝海”也是挑战。金融机构应按照投资于物和投资于人紧密结合理念，主动布局养老金融。一是适应人口老龄化趋势，构建多元化养老金融产品体系。要注重养老金融产品的差异化与普适性，不断丰富个人养老金账户产品货架。二是助力银发经济高质量发展。为健康产业、养老产业和银发经济提供长期稳定资金支持。三是服务养老事业发展新格局。探索符合商业可持续的金融支持养老产业发展之路。针对养老机构、智慧养老、医养结合等领域的融资需求，创新信贷产品，并提供全生命周期的金融服务。四是增强养老金融的前瞻性，拓展养老金融服务视野，积极拓展“全龄”需求。不仅要强化对老年客群的金融服务，也要为年轻的“备老”群体提供前瞻性的养老规划和金融产品。
同时，要从商业可持续角度平衡好养老金融服务与风险防范的关系，重视养老金融风险管理。要强化养老金融的风险管理与信息披露，压实主体责任，守护好老百姓的养老“钱袋子”，并要高度关注数字鸿沟问题。要利用人工智能、大数据等技术优化服务，进行数字服务的适老化改造，避免出现数字鸿沟。
总之，做好金融“五篇大文章”不仅是金融强国战略的核心抓手， 更是支撑中国式现代化取得决定性进展的关键举措。从战略高度强调抓好“五篇大文章”，标志着中国金融发展的战略重心将实现由规模扩张到内涵深化的深刻转变，意味着金融业发展取向将更注重结构的优化、功能的完善以及与国家战略的适配性。这五个领域精准对应了“十五五”期间中国经济高质量发展的核心任务，共同构成了一套系统性的金融资源配置蓝图。
(本文作者介绍：先后供职于工商银行、人民银行，现为银行监管部门人士，长期负责小企业金融服务推进工作，潜心研究小企业金融服务问题。)
