在宏观层面寻求内需提振与普惠金融深化发展的关键节点，中国人民银行于2025年12月21日正式发布《关于实施一次性信用修复政策有关安排的通知》，并于次日召开专题新闻发布会解读政策细节。这项针对个人小额信贷逾期的一次性信用修复政策，以“免申即享、精准覆盖、限时结清”为核心特征，不仅为千万级信用受损群体提供了信用重塑的机会，更向金融市场与社会层面释放了多重深层信号。
正如央行副行长邹澜所言，政策时间窗口的设定旨在应对新冠疫情等多方面因素导致的个人财务状况“难以预料的变化”。这并非简单的信用宽松，而是兼顾风险防控与民生保障的精准调控举措，标志着我国社会信用体系建设从“惩戒为主”向“惩戒与修复并重”的成熟化转型，也为金融服务适配经济高质量发展需求提供了新的实践路径。
一、政策核心要点：精准划定边界，凸显便民导向
此次央行推出的一次性信用修复政策，以四项核心条件构建了清晰的适用边界，既确保政策红利精准滴灌至目标群体，又有效防范了道德风险与信用体系失序。根据官方通知及发布会内容，政策核心要点可概括为“限定范围、明确时限、便捷操作、免费实施”四大维度。
在适用范围上，政策精准锁定四大核心条件：一是对象限定为央行征信系统中记录的个人信贷逾期信息，不含企业征信信息及非信贷类信用信息（如行政处罚、公共事业欠费等）；二是时间区间聚焦2020年1月1日至2025年12月31日，覆盖疫情冲击及后续经济恢复周期的阶段性逾期群体；三是金额门槛设定为单笔逾期金额不超过1万元，精准筛选非恶意小额逾期行为；四是结清要求明确为2026年3月31日（含）前足额偿还逾期债务，设立合理的还款窗口期。
在操作模式上，政策创新性采用“免申即享”机制，个人无需提交任何申请材料，征信系统将自动识别符合条件的逾期记录并完成修复，且全程不收取任何费用。为确保公众顺利享受政策红利，央行还配套设置了三个月的还款宽限期，并将2026年上半年个人免费查询信用报告的次数额外增加了2次，进一步降低了公众的操作与信息核实成本。
具体修复规则分为两类：2025年11月30日（含）前已结清的符合条件逾期记录，自2026年1月1日政策实施起自动不再展示；2025年12月1日至2026年3月31日期间结清的，征信系统将在还款次月月底前完成更新并停止展示相关逾期信息。这一设计大幅降低了信用修复的时间成本与操作门槛，真正实现了“让数据多跑路、让群众少跑腿”。
值得注意的是，政策明确划定了“负面清单”：单笔逾期金额超过1万元、超出时间区间的逾期记录、逾期窗口期结束后仍未结清的债务，均不适用此次修复政策。这种严格的边界设定，既避免了政策滥用，也坚守了“失信惩戒”的底线，确保信用体系的严肃性不受损害。
二、惠及对象与政策意义：激活长尾需求，完善信用生态
此次政策的核心惠及对象是因疫情等客观原因导致的非恶意小额逾期群体，这一群体在征信系统中构成了规模庞大的“长尾群体”。
截至2025年11月末，央行征信系统已收录8.1亿自然人的信贷信息，据估计，此次政策受益人群规模可能达到千万级别，主要涵盖个体工商户、灵活就业者、40岁以下中青年、县域居民及新市民等普惠金融重点服务对象。这类群体的逾期多源于阶段性收入波动、疫情管控导致的经营中断等客观因素，并非主观恶意逃废债，但其征信记录中的逾期污点却长期限制了其信贷准入，既影响个人消费与经营规划，也造成了金融资源的闲置。
从政策意义来看，此次一次性信用修复的推出，具有民生纾困、经济提振与信用生态优化的多重价值。
在民生层面，政策为信用受损群体提供了宝贵的“容错纠正”机会，不仅修复个人信用，更能修复微观主体的经济信心与参与活力。这种“容错”机制不仅体现了金融政策的温度，更有助于稳定社会预期，增强民众对信用体系的认同感。
在经济层面，政策通过激活潜在信贷需求，为内需扩张注入新动力。当前我国经济增长仍依赖内需支撑，但居民消费率偏低的问题较为突出，2024年我国居民消费率为39.9%，与发达国家存在10-30个百分点的差距。
此次政策释放的需求主要集中在两个领域：一是存量修复群体的信贷需求，征信修复后其可重新申请消费贷、经营贷等产品，预计新增需求将主要流向家电、电子产品等耐用品消费及小微经营周转；二是住房信贷需求的结构性释放，部分曾因多次小额逾期、短期小额逾期未结清等情况影响房贷申请的群体，在信用修复后将重新获得准入资格。
从社会信用体系建设来看，此次政策引入了宝贵的“容错机制”，推动金融信用体系从单一的“事后惩戒”向“惩戒与激励并重”的成熟治理模式演进。与美国信用体系中“失信记录长期保留、修复门槛较高”的设计不同，我国此次政策设置了明确严格且公平的四项适用条件，在回应民生关切的同时坚守了信用底线（未结清欠款者不纳入、恶意失信仍受严惩），逾期记录非彻底删除仅不予展示，形成了“珍惜信用、及时还款可修复”的正向引导。
更重要的是，此举强化了“履约守信”的正面激励，是在“失信惩戒”基础原则之上对“守信激励”机制的丰富与完善，有助于构建一个更具韧性、更崇信向善的诚信社会生态。这种制度设计既避免了信用体系沦为“社会达尔文主义”的工具，也为未来建立常态化信用修复机制积累了关键经验，是构建更包容、更健全社会信用体系的重要一步。
三、银行转型契机：从“信用排斥”到“精准滴灌”的质效升级
央行一次性信用修复政策的实施，不仅为借款人提供了政策支持，也折射出当前银行风控策略存在的不足——过度依赖静态历史数据，难以主动识别客户信用的动态改善，因而不得不依赖外部政策推动信用重估。这进一步表明，商业银行应更主动地完善风控体系，使其能够实时响应客户信用变化，而非局限于单一、滞后的数据维度。
长期以来，部分银行在信贷审批中过度依赖静态征信记录，简单将有过逾期记录的客户划入“高风险”范围并加以排斥。这种粗放的风控模式，不仅降低了金融资源配置效率，也与普惠金融的发展导向不相符。此次批量信用修复，恰恰暴露出原有风控逻辑的局限：仅凭历史逾期标签，既无法准确评估修复后客户的真实信用状况，也难以动态反映其当前的还款意愿和能力。
因此，银行应加快推进风控策略从“静态判断”向“动态评估”转型，构建融合多维度实时数据的风控体系。单纯依靠历史逾期记录作为核心指标，既不能及时捕捉客户信用行为的积极变化，也无法全面识别其持续履约能力。银行应将政策窗口期内的主动还款行为视为重要正向信号，并综合社保缴纳连续性、收入稳定性、账户活跃度等动态信息，形成更精准、更及时的风险画像。
目前，已有银行开始探索“近期无新增逾期+稳定收入证明”的组合评估模式，或借鉴“信用修复+连续社保缴存”等授信试点经验，通过引入更多实时维度提升风险识别的灵敏度。这种转变不仅能更好响应政策导向，也有助于银行在风险可控的前提下，拓展普惠金融服务的覆盖面。
在此基础之上，银行应依托动态风控能力，开展普惠金融客群的精细化运营与主动关系管理。本次政策惠及县域居民、新市民、个体工商户等多类群体，其信贷需求呈现小额、高频、多元化的特征。银行应突破传统“一刀切”的服务模式，针对不同客群设计差异化产品，并通过主动服务信用修复客户，将一次性的信用重置转化为长期的信任关系。
此外，银行还需加强内外部数据整合与系统化处理能力，以支撑动态风控策略的有效实施。准确评估信用修复后的客户风险，需要整合征信更新数据、行内行为数据及社保、税务、商事等外部合规数据流。银行应推进数据平台一体化建设，支持实时或准实时风险评估，并将动态信用重估逻辑嵌入审批流程，实现高效、精准的信贷决策。
需要强调的是，银行在提升风控灵活性的同时，必须统筹好业务发展与风险管控。一方面应避免因追求市场拓展而放松授信标准，另一方面也要加强对修复后客户的贷后行为监测，建立动态风险预警机制。从长远看，构建响应迅速、维度丰富的风控体系，不仅能提升银行普惠金融服务的可持续性，也将增强其在政策与市场变化中的适应力和竞争力。
四、借款人视角：信用重塑与理性履约的双重启示
从借款人视角来看，一次性信用修复政策不仅带来了信用重塑的机会，更传递了“珍惜信用、理性履约”的核心导向。对于符合条件的逾期借款人而言，政策的核心价值在于恢复其信贷准入资格，但其享受政策红利的前提是足额、及时结清逾期债务。借款人应把握政策窗口期，做好以下几方面的理性应对：
一是精准核查自身信用状况，明确政策适用资格。借款人可通过线上（商业银行手机银行、征信中心官网、银联云闪付APP）或线下（央行征信服务窗口、自助查询机）渠道查询个人信用报告，充分利用2026年上半年额外增加的2次免费查询机会，核实逾期记录的发生时间、单笔金额等关键信息，判断是否符合修复条件。若对逾期信息存在疑问，应优先向贷款银行或央行征信咨询热线咨询，通过官方渠道解决问题，避免轻信非官方信息导致误判。
二是严格把握结清时限与金额，确保修复条件达标。借款人需在2026年3月31日前完成逾期债务的足额偿还，且还款金额应包含逾期本金、利息、罚息及当月应还款项，避免因少还、漏还导致错过政策窗口期。还款后，可适当向金融机构确认入账状态，避免因第三方支付延迟、银行卡状态异常等意外情况影响政策适用；若在2025年12月1日至2026年3月31日期间结清，可在还款次月月底后查询信用报告，核实逾期信息是否已停止展示。
三是警惕“付费修复”骗局，坚守理性履约底线。此次政策明确实施“免申即享、全程免费”，央行反复强调，政策无需任何第三方代理，任何以“信用修复代办”“付费消除逾期”“征信洗白”“内部操作”名义收取费用的行为均为诈骗。借款人若存在资金困难，应主动与贷款银行协商调整还款安排，通过市场化、法治化方式解决问题，切勿轻信非法中介，避免造成财产损失或个人信息泄露。同时，借款人应以此为契机强化信用意识，未来避免过度透支、多头借贷，养成按时足额还款的习惯，从根本上维护个人信用记录。
对于未纳入此次修复范围的借款人，也应理性看待政策边界。政策设定的1万元金额上限、特定时间区间等条件，本质上是为了聚焦非恶意小额逾期群体，对恶意逃废债、大额逾期等行为的惩戒机制并未松动。这类借款人应主动结清逾期债务，通过长期的理性履约逐步修复信用，而非等待政策宽松。
五、结语：以信用修复为支点，撬动金融与经济的良性循环
央行一次性信用修复政策的推出，释放的核心信号在于：我国金融政策更加注重精准性与温度感的平衡，社会信用体系建设正朝着更包容、更成熟的方向演进。这一政策并非简单的“救市”或“信用放水”，而是通过精准划定边界、创新服务模式，实现了民生保障、经济提振与风险防控的多元目标统一。
从短期来看，政策将激活数千万级长尾群体的信贷需求，为消费与小微经营注入增量动力，助力宏观经济的持续恢复；从中长期来看，政策倒逼银行加速风控转型与服务升级，推动普惠金融服务质效提升，同时引导公众树立“珍惜信用、及时修复”的理性认知，为社会信用体系的完善奠定基础。更重要的是，此次政策实践为未来建立常态化信用修复机制积累了关键经验，为构建“惩戒与激励并重”的信用生态提供了可复制的路径。
对于银行而言，应把握政策契机，加速从“信用排斥”向“精准滴灌”转型，通过技术创新与服务升级挖掘修复后客户的价值，实现普惠金融的可持续发展；对于借款人而言，应珍惜信用修复的机会，理性履约、主动管理个人信用，将信用资产转化为实际的金融红利；对于监管部门而言，应在政策实施后加强效果监测，及时总结经验，推动信用修复机制的常态化、规范化建设。
在经济高质量发展的背景下，信用作为重要的生产要素，其配置效率直接影响金融资源的优化配置与经济循环的畅通。央行一次性信用修复政策的落地，正是以信用修复为支点，撬动金融与经济良性循环的关键举措。一个成熟、现代的信用社会，不应只是“失信者寸步难行”的刚性牢笼，更应是“守信者修复可行”的有机生态。随着信用体系的不断完善，这一政策必将为我国经济的持续健康发展提供更坚实的支撑。
(本文作者介绍：星图金融研究院副院长，硕士生导师。)
